PENGARUH CR, DAR, DER, PBV TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN SUBSEKTOR PERKEBUNAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2016 – 2017

Abstract

            Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh CR, DAR, DER, PBV secara simultan dan secara parsial terhadap return saham. Sampel penelitian ini sebanyak 16 perusahaan selama 2 tahun yang berarti berjumlah 32 pengamatan. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi linear berganda, pengujian hipotesis menggunakan uji-F secara simultan, uji-t secara parsial dengan taraf signifikan 5% dan uji koefisien determinasi Adjusted R Square R².

            Hasil analisis regresi linear berganda diperoleh Y= -0,205 - 3,7645 X₁ + 0,692 X₂ - 0,55 X₃+ 0,10 X₄ + e. Secara simultan variabel CR, DAR, DER, PBV berpengaruh signifikan terhadap Return Saham dengan nilai signifikansi 0,000 < 0,05 dan nilai F_hitung 7,453 > F_tabel 2,73. Secara parsial hanya variabel DER yang berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham dengan nilai signifikan 0,000 < 0,05 dan nilai t_hitung (-4,521) > t_tabel 1,70113. Sedangkan variabel CR, DAR, PBV secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Adjusted R Square dapat disimpulkan 45,4% return saham dipengaruhi oleh variabel CR, DAR, DER, PBV sedangkan selebihnya 54,6% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian ini.